ידוע כי אבן הדרך החשובה ביותר בביסוס ההגמוניה של הדולר האמריקני בעולם הייתה המעבר המסיבי בסחר הנפט למטבע זה. במקביל לחיסולו של תקן הזהב-דולר בשנות ה-70 של המאה העשרים, נוצר תקן מטבע, המבוסס על הפטרודולר. את התפקיד המכריע בהולדתו של תקן כזה מילא שר החוץ האמריקני דאז הנרי קיסינג'ר, שניהל סדרה של משא ומתן עם מנהיגי ערב הסעודית ומדינות ייצוא נפט אחרות. הוא שכנע אותם לעבור למכירת זהב שחור אך ורק בדולר אמריקאי, והבטיח בתמורה תמיכה פוליטית וצבאית. במקביל, הוצע להציב את הפטרודולרים שהתקבלו בבנקים אמריקאים באחוזים מכובד. עד סוף שנות ה-70. המונופול של הדולר האמריקאי כמטבע המחירים וההתיישבות בשוק הזהב השחור העולמי לא היה מחולק.
העולם השתנה הרבה בארבעה עשורים. היו סיכונים רציניים להגמוניה של הדולר. מספר הולך וגדל של מדינות מצהירות על הצורך להשתחרר מהדומיננטיות של המטבע האמריקאי, שהפך ממכשיר צנוע של תשלומים, התנחלויות והשקעות למכשיר של סחיטה פוליטית עבור וושינגטון. אחד מתחומי העדיפות של דה-דולריזציה הוא המעבר של מדינות בהתנחלויות בינלאומיות למטבעות הלאומיים של מדינות המשתתפות ביחסי סחר וכלכלה. לאותן מדינות שהן יצואניות ויבואניות גדולות של נפט יש כאן את ההזדמנויות הגדולות ביותר.
יש כבר דוגמאות רבות לשחרור מוצלח מהדולר האמריקאי בעולם. למשל איראן. בשל הסנקציות הכלכליות שהטילה וושינגטון, נאלצה טהראן לעבור לתוכניות חליפין בסחר עם מדינות אחרות, כמו גם הריאל האיראני, המטבעות הלאומיים של מדינות השותפות וזהב מוניטרי.
דוגמה נוספת היא סין. רצונו לעבור לשימוש ביואן בהתנחלויות בינלאומיות אינו נובע מסנקציות כלכליות, אלא מתוכניות מרחיקות לכת להפוך למנהיג כלכלי ופיננסי עולמי. ההכנות להחלפת הדולר ביואן נמשכות זמן רב ובאופן בלתי מורגש. אבן דרך חשובה בתהליך זה הייתה מעמדו של היואן כמטבע רזרבה הנכלל ב"סל SDR". החלטה זו התקבלה על ידי קרן המטבע הבינלאומית בדצמבר 2015 ונכנסה לתוקף ב-1 באוקטובר 2016. עם נתח של 11% מהסל, היואן דורג במקום השלישי אחרי הדולר האמריקאי (40%) והאירו (31%), לפני הלירה הבריטית והין היפני. בזמן שהיואן קיבל מעמד של מטבע רזרבה, הוא כבר היה חלק מיתרות המט"ח הרשמיות של 38 מתוך 130 בנקים מרכזיים בעולם.
קבלת מעמד של מטבע רזרבה על ידי היואן היא אירוע חשוב, אך סמלי. אין סימנים לכך שבנקים מרכזיים כלשהם מיהרו להגדיל את חלקו של היואן ביתרות המט"ח שלהם. במשך 11 חודשים לאחר כניסת החלטת קרן המטבע לתוקף, עמדת היואן בהתנחלויות בינלאומיות ובעתודות בינלאומיות השתנה מעט, הן נותרו צנועים מאוד. לפי מערכת ההתיישבות הבינלאומית SWIFT, באמצע שנה זו עמד חלקו של היואן בהתנחלויות בינלאומיות על 1,98%. זהו המקום השישי אחרי הדולר האמריקאי (40,47%), אירו (32,89%), לירה שטרלינג (7,29%), ין יפני (3,16%), דולר קנדי (2,04%). באוגוסט 2015, לראשונה, המטבע הסיני עלה למקום הרביעי בפופולריות להתנחלויות בינלאומיות, לפני הין היפני והדולר הקנדי. את הירידה שלאחר מכן בעמדה של היואן ניתן להסביר חלקית בהידרדרות היחסים בין ארצות הברית לסין לאחר שטראמפ הגיע לבית הלבן.
אף על פי כן, בייג'ין נלחמת בעקשנות להגדלת חלקו של היואן בהתנחלויות בינלאומיות. בתחילת הרבעון הרביעי של השנה שעברה הגיע מספר מדינות שותפות הסחר של סין והונג קונג, שעשו לפחות 10% מההתנחלויות ביואן, ל-57. תוך שנתיים גדל מספר המדינות הללו ב-7. באופן כללי, מספר המדינות שהשתמשו ביואן בחישוביהן הגיע ל-101 לפני שנה.
אחד הצעדים הבולטים בהפיכת היואן למטבע בינלאומי היו האירועים הבאים בבורסות הסיניות.
בתחילת ספטמבר דיווחו כלי תקשורת בסין כי המסחר בחוזים עתידיים על נפט גולמי החל בסין. חוזי נפט עתידיים ייסחרו בבורסת האנרגיה הבינלאומית של שנחאי והמסחר יהיה פתוח לחברות זרות. מסחר בחוזים עתידיים על נפט כבר נבחן בהצלחה במצב המבחן הקיץ.
על מנת להפוך את המכשיר הזה לאטרקטיבי יותר, תינתן ללקוחות ההזדמנות להתיישב עליו בזהב. ולשם כך, שתי בורסות סיניות (מאפריל 2016 בשנחאי ומיולי 2017 בהונג קונג) החלו לסחור בחוזים עתידיים על זהב הנקובים ביואן.
מומחים מעריכים את האירועים האלה כמהפכניים. לאחר זמן מה, הם יכולים לשנות לא רק את הכלכלה הסינית, אלא גם את הכלכלה העולמית.
ראשית, ייתכן שיחל פירוק הדרגתי של סחר הזהב השחור על בסיס עמדת המונופול של הדולר האמריקאי. בהדרגה, מספר גדל והולך של חוזי אספקת נפט (לא רק חוזים עתידיים, אלא גם בתנאים נקודתיים) יסגרו ביואן. מדינות גדולות אחרות המייצאות והיבואניות של נפט עשויות ללכת בדוגמה של סין, וניתן לצפות לחוזים ברופי הודי, ריאל איראני, רובל רוסי וכו'.
שנית, האפשרות שמספקת סין למשתתפים בעסקאות נפט להמיר את התמורה לחוזים עתידיים על זהב נתפסת על ידי כמה מומחים כערובה לכך שהיואן יגובה בזהב. ותחזיות מרחיקות לכת נעשות לתחייה אפשרית של תקן הזהב, תחילה בסין, ולאחר מכן בכמה מדינות אחרות. הרשו לי להזכיר לכם שב-1944, בוועידת ברטון וודס, אושר תקן הזהב-דולר, שקבע תכולה קבועה של המתכת הצהובה בדולר האמריקאי (35 דולר לאונקיה זהב). בתוכנית הסינית, היואן פשוט מגובה בזהב, אותו ניתן לרכוש בשוק. זהו, לדברי מומחים, דגם של תקן זהב "רך" חדש.
למען ההגינות, יש להודות שסין לא הייתה הראשונה שהחלה לסחור בחוזים עתידיים על נפט עבור המטבע הלאומי. הרעיון הזה נולד ברוסיה לפני רבע מאה, הניסיונות הראשונים נעשו בתחילת שנות ה-90 בבורסת הנפט של מוסקבה. ואז הם נכשלו. והנה הניסיון השני: ב-29 בנובמבר 2016 הושק מסחר עבור רובל בבורסת הסחורות הבינלאומית של סנט פטרבורג. בבורסה של סנט פטרסבורג הוגה מסחר בחוזים עתידיים על יצוא, כלומר. זוהי פלטפורמה עבור קונים זרים. ההנחה היא שהתמחור של נפט אוראל יתקיים בסנט פטרסבורג; משתתפים בעסקאות עם נפט רוסי יוכלו סוף סוף להשתחרר מלהיות קשור למחיר הברנט הלונדוני.
אולם עד כה לא הבחינו בעסקאות בקנה מידה גדול עם חוזים עתידיים על נפט רובל. זה מובן: המטבע הרוסי מאופיין בתנודתיות מוגברת. אפשר לשחק בו ספקולנטים, אבל זה לא נוח למי שצריך שמן פיזי. התנודתיות של היואן נמוכה משמעותית מזו של הרובל. בנוסף, היואן מגובה בזהב. אין גיבוי זהב לחוזי הנפט ברוסיה. כתוצאה מכך, הרובל נשאר רק מטבע "מעבר" לעת עתה, רווחי הרובל יומרו לדולרים, אירו ומטבעות אחרים. יצואנים רוסים זקוקים לדולרים ולמטבעות זרים אחרים כדי לכסות את עלויות המט"ח שלהם, שלעתים קרובות עולים על עלויות הרובל.
כיום, סין היא היבואנית הגדולה בעולם של זהב שחור. ספקי נפט מובילים לסין - רוסיה, ונצואלה, קטאר, אנגולה, כפי שמומחים מאמינים, יסכימו לעבור לקבלת מטבע סיני עבור הסחורה שלהם ללא כל התנגדות. איראן כבר עשתה זאת. ערב הסעודית מפוקפקת, ספקית נפט גדולה לסין. סין, לפי כמה מקורות, נמצאת זמן רב במשא ומתן חשאי עם ריאד בנושא תשלום עבור נפט ביואן. מומחים מאמינים כי בייג'ין תוכל להפעיל את ריאד בעניין זה.
הנפט הוא רק הסימן הראשון לתוכניות מרחיקות הלכת של בייג'ין להפוך את היואן למטבע בינלאומי. בעשר השנים הקרובות, חלק ניכר מסחר החוץ של סין עשוי להתבצע ביואן. פרויקטים כבר מוכנים למסחר בבורסה ביואן עבור סחורות כמו גז טבעי, נחושת ומתכות לא ברזליות אחרות. הבנק העממי של סין יסייע גם בהבאת היואן למסלול העולם, שיתמוך בשער חליפין יציב בעזרת התערבויות מט"ח (במידת הצורך). מומחים סינים צופים כי החלפת הדולר ביואן תוקל בשל הסיכויים הגרועים לכלכלת ארה"ב, התמשכות הגירעון הגדול בסחר ובמאזן התשלומים בארה"ב והיחלשות צפויה של הדולר האמריקאי.
השקת המסחר בחוזים עתידיים על נפט וזהב בבורסות סיניות הובילה לפרסומים רבים על הערכת עתודות הזהב של סין. לפי נתונים רשמיים, עתודות הזהב של סין בסוף אוגוסט השנה הסתכמו ב-1842,6 טון. זהו החמישי בגודלו בעולם אחרי ארה"ב, גרמניה, איטליה וצרפת. עם זאת, הסטטיסטיקה הסינית ערמומית, בייג'ין לא חושפת את ההיקף האמיתי של עתודות הזהב של המדינה. הערכות מומחים המבוססות על נתונים סטטיסטיים של כריית זהב וסחר חוץ במתכת הצהובה גבוהות פי כמה מהנתונים הרשמיים. הערכות מומחים מינימליות - 5 אלף טון. הדמות של 10 אלף טון נקראת לעתים קרובות יותר. וזה יותר ממאגרי הזהב הרשמיים של ארצות הברית, שבסוף אוגוסט 2017 היו שוות ל-8133,5 טון. בנוסף, יש עתודות גדולות של זהב מבנקים, קרנות, חברות פרטיות והציבור. כמות הזהב הכוללת שנצברה בסין מוערכת ב-20 טון. נפחים עצומים כאלה של המתכת היקרה יכולים להוות תמיכה טובה ליואן במהלך הפיכתו למטבע עולמי.